韩国两大存储巨头减产NAND闪存 预示2026年盈利反转

在人工智能技术推动存储需求迅猛增长的背景下，占据全球NAND闪存市场逾六成份额的两家韩国企业——三星电子与SK海力士，却计划于2026年进一步削减产能。这一举动虽可能加剧服务器、个人电脑及移动设备等领域面临的供应压力，但也预示着主要存储制造商的盈利能力将迎来明显提升。

据最新数据显示，三星电子已将2026年NAND闪存晶圆的预计产量调整至468万片，较2025年的490万片有所下降。与此同时，SK海力士也同步收紧生产节奏，其NAND闪存年产量预计将从2025年的190万片缩减至170万片。

行业观察指出，尽管当前市场需求持续向好，但两家龙头企业选择减产的背后，主要基于三方面战略考量。其一，目前DRAM产品的利润率显著高于NAND闪存，企业在资源配置和设备投入上更优先支持高利润业务，导致NAND产能扩张受限。其二，随着AI数据中心对大容量固态硬盘的需求急剧上升，厂商正加速将生产线由传统的TLC架构转向更适合高密度存储的QLC架构。在技术转型过程中，新工艺良率尚处于爬升阶段，短期内不可避免地造成整体产出下降。其三，面对中国存储企业的快速崛起，特别是长江存储自2025年以来不断提升NAND闪存产量，并凭借价格优势积极拓展市场份额，韩系厂商采取减产策略，意在收缩通用型产品供应，以规避低价竞争带来的冲击。

这一系列调整已迅速反映在市场价格走势上。有研究机构预测，2026年第一季度NAND闪存的合约价格将环比上涨33%至38%，其中三星与SK海力士保守的生产策略被视为关键因素。同时数据显示，2026年全球NAND闪存供应量预计同比增长仅17%，低于近年平均水平。

综合来看，无论此轮减产是源于主动的战略布局，还是技术升级过程中的阶段性结果，2026年都可能成为这两大存储巨头通过控制供给实现利润最大化的关键一年。